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鴻興汽車租賃公司財務風險及策略

[摘要]近些年來,我國的經濟發展突飛猛進,企業的經營模式以及財務管理制度擴大了我國經濟發展的視野,為了使企業負債經營能發揮最大的優勢,避免企業在一些經營活動的過程中產生劣勢效果。通過對其財務報表分析和對資產負債管理的研究,并且選擇以鴻興汽車作為實證,具體闡明資產負債經營管理,并對存在的問題和風險提出建議或看法。

[關鍵詞]負債經營;籌集資金;財務風險

1鴻興汽車的企業背景

鴻興汽車租賃公司是一家成立于2010年的公司。公司的主要業務有旅游租車、婚禮租車、商務租車等。隨著社會的經濟發展和人們生活水平的上升,人們越來越離不開汽車,尤其是節假日,所以汽車租賃成為了當下的消費熱點。而購車與租車沒有太多的沖突之處,可以算是2個市場,不同的消費群,不一樣的服務。由此看出,租賃行業算是一個有發展的行業。大部分人認為租車行業的前景是一片光明,但是汽車租賃行業雖然屬于朝陽企業但也存在很多問題,其光明的前景也不代表它肯定會健康地成長。

2鴻興汽車近三年的財務狀況分析

2.1償債能力指標分析。流動比率分析:由此比率可以看出公司的短期債務在2014到16年期間呈上升再下降趨勢。在15年期間由于公司車輛出現一次事故向銀行借了一筆短期借款,所以公司的流動比率有所下降。正常流動比率的數值應不低于2,但公司近三年的流動比率都低于2。說明公司的短期償債能力已經出現了較為嚴重的財務風險。速動比率分析:正常情況下,公司的速動比率不應低于1。速動比率越高,說明鴻興汽車租賃有限公司的短期償債能越強。鴻興汽車租賃的速動比率低于行業水平。這也可以證明鴻興汽車租賃公司的短期償債能力已經出現了財務風險。資產負債率分析:2016年的總資產是212萬,總負債是92萬。經計算得出43.4%。一般來說企業的標準線是百分之五十。鴻興公司有43.4%的資產來源于舉債。以鴻興汽車租賃有限公司2016年的營業利潤來看,這種負債程度已經很高,高到已經影響到債權人的信心了。2.2贏利能力指標分析。總資產利潤率分析。如果總資產利潤率低于貸款利率水平說明企業利用效率非常差,獲利能力也很差。在財務杠桿的作用下,鴻興汽車租賃有限公司的總資產利潤率為-32%。則說明公司的獲利能力很差。營業收入利潤率分析:鴻興汽車租賃有限公司2016年的營業利潤總資產利潤率為-20.72%。公司的利潤率是負的,這說明公司的成本費用過高,在盈利上已經存在很大的問題,已經虧損。所有者權益利潤分析:該指標越高,所有者的投資收益越高。鴻興汽車租賃有限公司2015年的利潤率為23..45%。而2016年的指標計算得出的所有者權益利潤率為-27.56%,發生這種情況的主要原因是2016年度企業的營業利潤大幅度下降。2.3現金流量分析。現金流入分析。現金流入結構分為經營流入、投資籌資流入、籌資流入。鴻興汽車租賃有限公司的現金總流入中經營流入占52.13%屬于主要來源。籌資活動流入占37.81%,投資活動流入為零,經營活動流入中銷售收入占了100%,投資活動流入中100%都是借款。

3鴻興汽車在財務狀況中存在的問題

3.1償債能力逐年減弱。自2014年以來,每年的流動負債都在逐年地增加。2014年到2016年資產負債率一直高位運行。而利潤率卻逐年下降,這就意味著每年都會有大量的資金空缺,而長期利用貸款、融資帶來的經濟壓力越來越大,銀行貸款的利率也會越來越高。3.2缺乏風險防范意識。鴻興汽車租賃公司在管理過程中,缺乏對管理層的有效管理措施。缺乏對預算的合理預測,沒有將歷史情況與現在的狀況進行比對,這種情況下將很難有效地管理公司的管理人員及在職職工,并且在沒有合理預算的同時還可能導致無法及時發現大額的資金的使用而延誤整個公司的正常開支,使員工心里認為公司的資金周轉不靈而造成人才流失。3.3員工使用車輛情況需要進行嚴格的管控。鴻興汽車租賃屬于租車行業,公司內肯定有許多的車輛。鴻興公司缺乏對車輛的管控,對于管理層以及普通員工使用車輛應有嚴格的規章制度并形成紙板文字,以開會的形式宣布。對于員工使用車輛后應當由專門的人員檢查車輛。在進行檢查過后,需要公司的領導上級簽字,并對不合理的損耗要求員工進行賠償,由雙方進行簽字并留存簽字。3.4負債的標準不明確。負債要償還的,這是基本的常識,企業到底負債多少算合理,需要企業負責人明確做好人力資源合理分配工作,保證各本部門的工作效率及生產積極性。鴻興汽車租賃現在已經屬于負債經營了,若再繼續的籌資會增加難度。從公司業務流程層面分析,鴻興在整個負債經營的過程中都存在不嚴謹等問題,例如項目成本核算及成本管理缺乏規范的制度、收入和成本費用的計量、資金管理不合理、編制財務報表時財務風險管理意識不強、債務及預算管理不科學,執行力度不強等問題。3.5鴻興汽車缺乏適當的控制活動。鴻興汽車租賃公司應當對于公司的管理層及員工制定一些需要遵守的規章制度,并且設置專門的人員進行管控。若是這種情況持續下去不僅不利于公司企業文化的管理,還會繼續影響公司的利潤。

4解決鴻興公司財務風險的對策

4.1確定適度的負債比例。鴻興汽車租賃應確定適度的負債比例,只有在資產收益大于資金成本的情況下,才能保證公司盈利。要想使鴻興負債經營發揮作用,就一定要使資金成本小于資產收益率,負債所產生的收益才可以抵消負債的成本的支出,這樣鴻興才可以達到盈利的狀態,使資產和負債達到最佳組合。4.2建立有效的風險防范機制。鴻興汽車應當建立適當的風險防范機制。由于公司的負債率比較高,屬于高風險,鴻興汽車租賃公司應該對于借款做一個臺賬。里面要注明確定的還款日期。鴻興應在投資項目前做好失敗后的處理方法,這也是會計的謹慎性原則。4.3對預算進行合理的預測。現在鴻興只是在每年年初作出當年的預算,并沒有實施與歷史情況的對比監控,這將很難有效地管理公司情況,不但預算的數據不一定合理,還可能導致無法及時發現關鍵點資金使用而延誤整個公司的正常開支。雖然適度的負債能使鴻興汽車達到價值和利潤的最大化,但是應加強風險控制,合理安排資金使用情況,推動鴻興汽車的發展。4.4制訂合理的負債計劃。根據鴻興汽車實際的資產情況,先確定一個初步的負債規模,并對鴻興汽車進行進一步的分析,分析有無過度的負債經營活動。對企業的償債能力分析過程中,需要分析的指標包括流動比率,速動比率、資產負債率等。鴻興汽車應該充分地根據這些指標分析這些數據,并根據自身的償債能力強弱,選擇適度的負債額度相應舉債。

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作者:胡濤 單位:西安石油大學

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